Кто может рассказать больше, чем знаменитый барон Мюнхгаузен? Конечно, многие ему почему-то не верят, но зачем барону врать? Может быть, он действительно летал на пушечном ядре, бывал на нашем спутнике, Луне, вступал в схватку с грифоном, у которого было три головы. Да и Венеру, выходящую из морской раковины, он вполне мог видеть, почему нет? Не верите, ну тогда послушайте рассказ самого барона о своих удивительных приключениях, быть может, хотя бы вы ему поверите, ну не может же человек постоянно врать.

Фильм рассказывает о событиях, произошедших во Франции в пятнадцатом веке. Во Францию прибывает молодой шотландец. Его принимают в личную гвардию самого короля, король хорошо относится к молодому шотландцу и приближает его к себе. Вскоре король поручает шотландцу ответственную миссию, но, как вскоре выясняется, шотландец оказывается лишь разменной фигурой в большой игре. Теперь чтобы спасти свою жизнь и жизнь своей возлюбленной молодому гвардейцу придется сражаться за самого себя, а не за короля, единожды уже предавшего его.

Действия фильма разворачиваются в семидесятых годах девятнадцатого века в Мексике. Новый французский император Наполеон третий отправляет в Мексику корпус своих военных, чтобы совершить государственный переворот и передать власть над страной австрийцу Максимилиану Габсбургу. После того как Максимилиан занимает президентский пост, Бенито Хуарес, бывший президент Мексики, начинает создавать отряды из тех, кто остался верен ему. В Мексике начинается война с захватчиками власти, на стороне бывшего президента выступает и племя индейцев под предводительством вождя по прозвищу Медвежий Глаз.